近50%投资者更偏好养老储蓄 利率会是多少？

原标题：近50%投资者更偏好养老储蓄，近投利率会是更偏多少？|投教121

21世纪经济报道 记者李愿 综合报道

上一期讲到养老理财，不少读者表示看完“养老愿”的好养介绍后就去银行买了一些，也有一些读者询问有没有比养老理财更加稳健的老储率养老投资产品。

有的蓄利，特定养老储蓄。多少

事实上，近投这并不是更偏个别投资者的想法。21世纪经济报道近期发布的好养《养老投资规划问卷》结果就显示，在银行理财、老储率储蓄存款、蓄利商业养老保险、多少公募基金等养老金融产品之间，近投你会选择哪种时，更偏选择储蓄存款的好养人占比高达48.07%。

而且从年龄段来看更有意思，70后、80后、90后、00后选择储蓄存款的人占比分别为36.68%、49.45%、55.68%、54.81%，可以看到在养老投资这件事上，90后、00后比70后、80后更保守。

“养老愿”想了想，可能有这些原因，不一定对：一是70后、80后的投资经验更加丰富，更了解风险与收益的取舍；二是70后、80后的风险承受能力相对更高；三是90后、00后未来养老压力更大，投资必须更稳健。

更加重要的原因，应该是在当前经济环境下，整个社会的投资风格更加保守，拉高了平均水平。央行数据显示，今年上半年人民币存款增加18.82万亿元，同比多增4.77万亿元，其中住户存款增加10.33万亿元。

存款都去哪里了，上市银行财报告诉我们是定期存款。

统计数据显示，上半年，上市银行活期与定期存款分别增加3.3万亿和10.3万亿，其中定期存款同比多增4.3万亿，贡献了上半年存款93%的多增规模。定期存款占总存款的比重为52.8%，占比较年初提升了2%，呈现出明显的定期化特征。分居民与企业看，个人定期存款与企业定期存款分别增加了5.7万亿和4.6万亿，占总存款的比重分别为28.4%和24.4%，较年初分别提升了1.1%和0.8%。

不过，目前特定养老储蓄产品还没有正式推出，想买还得再等两个月。咋回事？

今年7月29日，央行、银保监会联合发布《关于开展特定养老储蓄试点工作的通知》，决定启动特定养老储蓄试点，该通知是为加快推进商业养老金融业务发展，进一步丰富养老金融产品供给，满足人民群众多样化养老需求。鉴于试点银行系统改造需要一定时间，试点开始时间为2022年11月20日。

文件明确，由工、农、中、建四家大型银行在合肥、广州、成都、西安和青岛五个城市开展特定养老储蓄试点，单家银行试点规模不超过100亿元，试点期限为一年。

特定养老储蓄产品包括整存整取、零存整取和整存零取三种类型，产品期限分为5年、10年、15年和20年四档，产品利率略高于大型银行五年期定期存款的挂牌利率。

储蓄，顾名思义，是存款的一种，所以是保本保息的。

担心银行倒闭？嗯，这个应该不用担心，毕竟是四大行，即使真的发生，50万以内是刚性兑付呢。文件还明确，储户在单家试点银行特定养老储蓄产品存款本金上限为50万元。

作为投资者最关心的当然是收益率了。

按照文件，特定养老储蓄产品利率要略高于五年期定期存款的挂牌利率，目前大行的五年期定期存款挂牌利率为2.75%（整存整取），与三年期定期存款挂牌利率持平。不过，目前四大行三年期定期存款实际利率为3.15%，要高于挂牌利率。

的研究则发现，基于1-3年期国债与定期存款利率，发现二者利差与期限存在负相关。根据此利差结合国债利率推算，5-20年期养老储蓄产品利率下界约为3.18%-3.50%。“由于产品具有普惠性，且利差与期限存在负相关，实际利率下界可能高于该数值。”

略高于，那会高到哪里呢？按照风险收益匹配原则，必然会低于理财收益率的，目前5年期、10年期养老理财产品业绩比较基准下限为4.8%、5.0%，所以相应期限存款利率应该会低于这个数。

所以，你们觉得这个收益率如何？

不过，“养老愿”要告诉你的是，投资不应该将鸡蛋都放在一个篮子里，养老也是。所以，不管你的风险偏好如何，养老投资应该在银行理财、储蓄存款、商业养老保险、公募基金等养老金融产品之间进行合理分配。

怎么才叫合理，建议大家可以去银行问问理财经理，目前不少银行已提供或者准备提供养老咨询服务，更加专业的说法是为客户提供全生命周期养老规划、资产配置顾问和产品配置等综合性金融服务。

(责任编辑：娱乐)